Он состоял из трех частей, обнесенных укреплениями, причем центральная часть (225х240 м) была обнесена мощными стенами и башнями и окружена рвом. Город был застроен каменными домами без какой-либо определенной планировки. Население занималось не только транзитной торговлей с Боспором и Малой Азией, но и рыболовством, земледелием и скотоводством. Оно было смешанного характера, т.е. греки-колонисты и танаиты-туземцы. Постепенно Танаис все более "сарматизировался", что можно проследить по погребениям и эпиграфическим данным.
Правил городом боспорский наместник (пресбевт). Танаис вел длительную борьбу за независимость от боспорских правителей, временами выходя из подчинения Боспорскому царству. Фактически административная власть над греческим населением принадлежала эллинарху, а над танаитами - архонту. Однако очень скоро, из-за смешения населения, такое разделение исчезло. Сейчас историки полагают, что эллинарх управлял городскими жителями, а архонт танаитов - населением сельской округи. В 237 г. Танаис был разрушен прибалтийско-германскими племенами кочевников-готов. Через 140 лет он был восстановлен сарматами, но в начале V в. окончательно пришел в запустение и был заброшен.
Местоположение Танаиса длительное время было предметом споров ученых. Танаис был известен еще по свидетельству греческого географа Страбона, жившего в конце I в. до н.э. - начале I в. н.э. Страбон писал в своей "Географии": "При впадении реки [Танаис, т.е. Дон] в озеро [Меотское озеро, совр. Азовское море] лежит одноименный город Танаис, основанный эллинами, владеющими Боспором... он служил общим торговым местом для азиатских и европейских кочевников и для приезжающих по озеру из Боспора; первые доставляли рабов, шкуры и разные другие товары кочевников, а другие взамен привозили на судах платье, вино и прочие предметы, свойственные цивилизованному образу жизни".
Первоначально исследователи древней истории Дона, начиная еще с адмирала Корнелия Крюйса , создавшего в начале XVIII в. "Прилежное описание реки Дон или Танаиса" считали, что Танаис располагался на месте древнего Азова. После начала в 1871 г. раскопок Елизаветовского городища именно это поселение было связано с Танаисом, хотя еще в 1823 г. археологом А.И. Стемпковским были произведены раскопки у хутора Недвиговка и высказано предположение о том, что именно здесь располагался страбоновский Танаис. Окончательно местоположение Танаиса на месте Недвиговского городища было установлено в 1955 г., после раскопок Нижне-Донской археологической экспедиции под руководством Д.Б. Шелова.
Подробнее см. Сайт археологического музея-заповедника "Танаис"